Валютный рынок — это место, где деньги, деноминированные в одной валюте, покупаются и продаются за деньги, деноминированные в другой валюте. Он обеспечивает физическую и институциональную структуру, посредством которой валюта одной страны обменивается на валюту другой страны, определяется обменный курс между валютами и физически завершаются валютные операции. Система торговли на форекс заключается в разрешении передачи покупательной способности, выраженной в одной валюте, в другую. Отдельным покупателям и продавцам иностранной валюты было бы неудобно искать друг друга. Таким образом, торговая система форекс стала посредником. Это крупнейший финансовый рынок в мире, где цены движутся, а валюты торгуются где-то каждый час каждого рабочего дня.
Основные участники форекса
Участники валютного рынка могут быть разделены на пять основных групп, а именно; коммерческие банки, валютные брокеры, центральный банк, ТНК и физические лица и малый бизнес.
Основными участниками валютного рынка являются крупные коммерческие банки, которые обеспечивают ядро рынка. Целых 100-200 банков по всему миру активно «делают рынок» в иностранной валюте. Эти банки обслуживают своих розничных клиентов, клиентов банка, осуществляя внешнюю торговлю или осуществляя международные инвестиции в финансовые активы, которые требуют иностранной валюты.
Эти банки работают на валютном рынке на двух уровнях. На уровне розничной торговли они имеют дело со своими клиентами-корпорациями, экспортерами и так далее. На оптовом уровне банки поддерживают инертный банковский рынок иностранной валюты либо напрямую, либо через специализированных валютных брокеров.
Основная часть деятельности на валютном рынке ведется на межбанковском оптовом рынке — сети крупных международных банков и брокеров. Всякий раз, когда банк покупает валюту на валютном рынке, он одновременно продает другую валюту.
Говорят, что банк, который взял на себя обязательство купить определенную валюту, имеет длинную позицию в этой валюте. Краткосрочная позиция возникает, когда банк обязуется продать суммы этой валюты, превышающие его обязательства по ее покупке.
Валютные брокеры форекс также работают на международном валютном рынке. Они действуют как агенты, которые облегчают торговлю между дилерами. В отличие от банков, брокеры служат просто посредниками и не подвергают риску собственные деньги.
Они активно и постоянно следят за курсами валют, предлагаемыми крупными международными банками, с помощью компьютеризированных систем и могут быстро найти противоположную сторону для клиента, не раскрывая личности ни одной из сторон, пока не будет согласована транзакция. Вот почему межбанковские трейдеры используют брокера прежде всего для того, чтобы как можно быстрее распространить котировку валюты среди многих других дилеров.
Еще одним важным игроком на внешнем рынке является Центральный банк разных стран. Центральные банки часто вмешиваются в рынок, чтобы поддерживать обменные курсы своих валют в желаемом диапазоне и сглаживать колебания в этом диапазоне. Уровень вмешательства банка будет зависеть от режима обменного курса, установленного Центральным банком данной страны.
ТНК являются основными небанковскими участниками рынка, поскольку они обмениваются денежными потоками, связанными с их многонациональными операциями. ТНК часто заключают контракты на оплату или получение фиксированных сумм в иностранных валютах в будущем, поэтому они подвержены валютному риску. Вот почему они часто хеджируют эти будущие денежные потоки на межбанковском валютном рынке.
Частные лица и малые предприятия также используют валютный рынок для облегчения выполнения коммерческих или инвестиционных сделок. Зарубежные потребности этих игроков обычно невелики и составляют лишь часть всех операций с иностранной валютой. Уже тогда они являются очень важными участниками рынка. Некоторые из этих участников используют рынок для хеджирования валютного риска.